Про яйца и про корзины

Каждый день рынок финансовых проектов пополняется всё новыми и новыми проектами. Их счет идет уже на сотни. Предложение растет, значительно опережая спрос. Стараясь занять свою нишу на этом рынке, одни организаторы и руководители, рекламируя свои проекты, предлагают немыслимые проценты по вкладам - до 1000% в месяц. Другие предлагают вложить участникам средства в опционы по продаже недвижимости, пытаясь таким образом создать этот самый рынок недвижимости в рамках одного проекта и с помощью невыкупленных долей в незавершенном строительстве апартаментов на Северном Кипре (Мазанов и Ко – проект «Берегиня-инвест»).  Третьи, зазывая участников в свой проект, заявляют о его непотопляемости благодаря выстраиванию очереди на входе, что гарантирует получение вкладов на выходе (Мазанов, Соколов и Ко – проект «Unity Force»). Четвертые, от безысходности, предлагают впасть в детство и играть в «казаков-разбойников» и т.д. и т.п.

От такого изобилия предложений у большинства участников, админов и даже управляющих голова пошла кругом: – куда идти, к кому примкнуть, в какой проект вложить средства с минимальными рисками?

 Не зная, как действовать, люди начали вкладываться во множество проектов, применяя правило  «не класть яйца в одну корзину»  и, пытаясь таким образом минимизировать свой риск. Логика этих действий проста – пусть я потеряю в одном-двух проектах, но выиграю в остальных и, как минимум, «останусь при своих».

На первый взгляд может показаться, что это абсолютно верное решение, но… - это только кажется. В действительности это  стратегическая ошибка инвестирования, которая может привести к потере всех вложенных средств без надежды на их возврат, не говоря уже о прибыли. Попробуем понять: в чем же заключается эта ошибка, базирующаяся на народной мудрости.

Любой инвестор, вкладывая средства, приобретает определенный актив или право на управление каким-либо активом, приносящий ему пассивный доход. Наличие нескольких, не связанных между собой активов позволяет компенсировать падение стоимости одного ростом другого. Данная инвестиционная концепция называется диверсификацией. Второй вопрос: принесут ли доходы эти активы, но данный аспект мы сейчас рассматривать не будем.

Что касается рынка финансовых проектов, то вкладывая свои средства, участники никаких активов или прав по управлению ими не приобретают. Единственный актив, который они получают – это сам финансовый проект. Вся дальнейшая судьба вложенных средств зависит от жизнедеятельности этого актива, находящейся в прямой зависимости от правильности выбранной математической модели, степени честности и порядочности администрации, управления и самих участников.

Участие в нескольких финансовых проектах называется - «наивная диверсификация (naivediversification)». Применяя данную стратегию, участник инвестирует средства в чужие активы в надежде на получение доходов. Использование этой стратегии не приводит к снижению связанных с портфелем рисков, а скорее наоборот – к их повышению.

В чем заключается разница между диверсификацией и «наивной диверсификацией»; участием в инвестировании и участием в финансовых проектах, и чем отличается складывание яиц в корзины от их разбрасывания, мы рассмотрим в следующей статье.

(Продолжение следует)